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国共同基金之父”罗伊·纽伯格的投资哲学

发布时间:2019-07-22 21:08编辑:人物浏览(183)

      我们上期介绍了价值投资派中的“长寿大师”欧文·卡恩,今天要讲的这位价值投资派大师罗伊·纽伯格也很长寿,活到了107岁。在他68年的投资生涯中,没有一年赔过钱,被称为“世纪长寿炒股赢家”。他在1950年创建了低佣金的“保护者金的开路先锋。尽管罗伊·纽伯格没有上过商业学校,更没有上过大学,但他在投资上仍然取得了骄人的成绩:从15万美元发展到16亿美元;经历了27次牛市和26次熊市,在1929年大萧条和1987年股市大崩溃中不仅毫发无伤,还赢得许多收益。

      今天,笔者带大家一起了解一下罗伊·纽伯格是如何度过他的一天,以及他的十大投资原则。

      身为一名受众人敬仰的长寿投资大师,罗伊·纽伯格常常会被请教长寿的秘诀。对此他给出的答案是:散步。另外,他还深入贯彻了“早睡早起锻炼身体”的健康生活理念。

      罗伊·纽伯格每天早上5:30-6:00起床,适当锻炼下,再洗个澡,然后就打开美国有线电视新闻网收看早间新闻。在7:00按时吃早餐,并在此之间读完《华尔街日报》、《纽约时报》、《投资者商报》三份报纸。若未能读完,他就带回办公室里继续读。在接下来的7:50-8:30间,是罗伊·纽伯格和朋友们在中央公园的散步时光。一直到90多岁的时候,罗伊·纽伯格仍在坚持这项运动,常和他一起的有投资顾问艾尔·费恩曼和成功商人阿贝·康纳。每周的周一、周三、周五的下午17:00-17:45,是罗伊·纽伯格和他的私人教练的运动时间,都是些很简单的运动,大家可以试着做一下:

      在运动时,罗伊·纽伯格特别注重锻炼腿部,希望通过提升腿部力量以便于走得更快更远。显然,他做到了,高度自律又健康的生活习惯让罗伊·纽伯格拥有了长久的时间去提升自己和做投资,笔者接下来要说的就是罗伊·纽伯格在其著作《忠告:来自94年的投资生涯》中提到的投资上的十大原则。

      “了解自己”是无论从事哪个行业都需要弄懂的问题,投资也不例外。在投资前,清楚地了解自己的性格、脾气非常重要,比如:你是否有投机心理?对于风险你是否会感到不安?你必须诚实地回答自己,直面自己的内心。在做判断时要沉着冷静,但不能太迟钝。如果你准备得很充分,当机立断当然不在话下。

      在意识到自己的错误时,应该及时退出来,股市不同于房地产那般需要耗费许多时间办理各种手续,你完全可以立刻止损。你需要有足够的精力,保持对数字的敏感度,更要有常识。另外,兴趣也是非常必要的。投资者的成功是建立在已有的知识和经验基础上的,所以你要找准自己的定位,在自己熟悉的领域进行专业投资,远离那些自己不甚了解的领域。

      找一些榜样作为参照对我们做任何事都很有帮助。即便很多优秀的投资者也在市场中经历过艰难时刻,但是他们的经验和教训对于我们在任何时候都弥足珍贵,都非常值得我们去学习和借鉴。

      无论过程如何,他们始终是成功了。比如:洛威·普莱斯看重新兴工业增长性,从而获得成功;本·格雷厄姆尊重基本价值规律;沃伦·巴菲特则认真地研究他的老师本·格雷厄姆教给他的经验;乔治·索罗斯把他的思想理论运用于国际金融领域;吉米·罗杰斯发现了国防工业股票,并把自己的想法和分析告诉老板索罗斯。

      个人投资者对一只股票的影响,有时会让它上下浮动10个百分点,但那只是一瞬间,一般是一天,不会超过一个星期。这种市场既非牛市也非熊市,罗伊·纽伯格称其为“羊市”,就像有时羊群会遭到杀戮,有时会被剪掉一身羊毛。有时可以幸运地逃脱,保住羊毛。

      心理学在股市中的作用巨大,除去经济统计学和证券分析因素外,还有许多因素会影响买卖双方的判断。在羊市中,大家总是想跟从多数人的选择,这种做法极其危险。你可以学习和借鉴别人的经验,但不能完全照搬、盲目跟从。这就又回到了第一条所讲的“了解自己”,每个人的性格、条件各异,一定要根据自身情况理智判断,否则将会错失很多机会。

      长线投资和短线投资同样重要。企业经常投入大量资金,进行长线投资,当然同时会有短期效应,但如果短期效果占主导作用,将给公司的发展和前景带来危害。所以,获利应建立在长线投资、有效管理、抓住机遇的基础上。

      大家都知道,时机在投资中扮演着至关重要的角色。有的时候,你在错误的时间买入,将可能导致一个很好的长线投资化为云烟;你在合适的时间购入一只高投机股票,你照样可以赚钱。优秀的证券分析人可以不靠追随市场大流而做得很好,但如果伺机顺势而为,操作起来就更简单些。

      一位投机者或投资者经常取得成功是因为,他会在市场疲软时投入大量资金买入,这样就可以用同样的资金换得更多的股票。相反的,投资者会在强市中将股票高价卖出,卖出的股票虽然不多,却能赚得很多钱。这条原则很好理解。

      世间万物瞬息万变,投资者们要及时应变,把握住时机,在正确的时间做正确的投资。

      知己知彼,方能百战不殆。在投资前,你必须认真钻研公司的管理状况、领导层、公司业绩以及公司目标,尤其需要认真分析公司真实的资产状况,包括:设备价值及每股净资产。另外,公司的分红派息也要纳入考虑范围内。在弄清楚这些以后,你如果能在一定程度上把控公司的整体市价,就可以从中获利。

      切勿对一只股票情有独钟。当它的股价较高时,还是不要轻易下手为妙。它只是一张证明你对一家企业所有权的纸,只是金钱的一种象征。

      套头交易是现代股票的一项变革,是对一些股票做多头,对另一些股票做空头。专业人士在日常的市场利用套头交易规避风险,有时新入市做套头交易只是一场赌博。罗伊·纽伯格对此做法持否定态度。但如果你坚持做套头交易,而且确信有经验可以帮助到你,记住要使它保持多元化,要统观全局,确信你的法则是正确的。如果要使你的投资多元化,你就要尽量增加你的收入,比如资金。

      一成不变认死理切不可为,要根据形势变化改变自己的思维方式,避免思维固化。罗伊·纽伯格对此的看法是,主动根据经济、政治因素的变化而变化。技术上,有时我们可以控制,但有时却是在我们控制之外的。罗伊·纽伯格擅长做熊市思维,与乐观者们唱反调;如果大多数人有悲观情绪,他又改做牛市思维。同时,他还做套头交易。

      这里所指的“环境”是市场走向和整个世界环境。在市场的评估中,应多关注百分比的变化而不是数量。保持对市场的关注度可以帮助你及时发现市场何时开始衰退和复苏,也可以帮助你投资到保守领域,比如:短期无息国库债券、长期国库、债券、国库券。保持住对市场的敏感度,机会随时都有。

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      哈哈哈哈又看见大家都在骂基金经理,这次我不帮经理说话,你们骂吧,今天也还好吧,没

      我在2019-07-12 14:45:40修改了定投计划,修改为:每月定投鹏华中

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